В феврале в России начался очередной этап выплат компенсаций по советским вкладам в Сбербанке. Причем на сей раз государство проводит выплаты по более «щедрым» схемам, чем раньше. Однако до полного восстановления справедливости в отношении людей, потерявших сбережения, еще очень далеко — убедился The New Times

«Девушка, я слышал, мне компенсация положена. Проверьте, пожалуйста», — немолодой элегантно одетый мужчина протягивает в окошко банка выцветшую от времени сберкнижку. «На каждый рубль, — сверившись с паспортными данными клиента, отвечает операционистка Сбербанка, — вам полагается два. Вот ваши 2400 рублей». «Надо же, — усмехается, повернувшись к соседям по очереди, мужчина, — двадцать лет назад на холодильник копил. Чтобы эти 1200 рублей собрать, несколько лет с женой с каждой зарплаты откладывали. А сейчас на 2400 тоже куплю холодильник — только мини, в машину, на пару банок пива».

Неслыханная щедрость

Получить компенсацию могут все, кто имел вклад в Сбербанке СССР до 20 июня 1991 года. При этом ее размер зависит от возраста вкладчика: лицам до 1945 года рождения за 1 рубль советского вклада дадут 3 российских. Всем остальным — 2 за 1 советский.

В Министерстве финансов очень гордятся нынешней компенсацией: на нее выделено из казны 85 млрд рублей. И это в кризисный год, при серьезном дефиците бюджета. В пресс-службе Минфина обратили внимание The New Times на то, что размер компенсации превышает тот, что положен по законодательству. Закон 1995 года устанавливает минимальный коэффициент обмена советских вкладов из расчета 1:1. Так что принятые на 2010 год коэффициенты обмена 2:1 и 3:1 являются, по мнению Минфина, проявлением государственной щедрости. А глава ведомства Алексей Кудрин недавно пообещал, что «правительство и в следующие годы продолжит компенсацию средств, причем перейдет к другой кратности компенсации».

Вопрос о «другой кратности», очевидно, поднят не случайно. Ведь умножение потерянных советских рублей ни на 2, ни даже на 3 проблему не решает. В Комитете Госдумы по финансовому рынку The New Тimes показали расчет, сравнивающий стоимость нынешнего рубля с рублем образца 1991 года. Он свидетельствует, что с учетом инфляции и проведенной в 1998 году деноминации российской валюты в 1000 раз рубль обесценился за эти годы почти в 21 раз. Наверное, по поводу корректности этой цифры ученые-экономисты могут вести методические споры, но вряд ли результат будет меньшим.

Судебный тупик

Свой расчет привел и депутат Государственной думы Владислав Резник, назначенный в конце января руководителем Рабочей группы по совершенствованию законодательства в сфере восстановления и защиты сбережений граждан. Он посоветовал вкладчикам не питать иллюзий, поскольку полная компенсация их сбережений с учетом изменения индекса потребительских цен обойдется государству в 22 трлн руб­лей. «Сумма сопоставима с размером расходов федерального бюджета за несколько последних лет. С учетом громадности этой суммы ни один из находящихся в Госдуме проектов реально не решает проблемы дореформенных вкладов», — признался Владислав Резник.

Ситуация с компенсацией явно не устраивает многочисленных вкладчиков. Многие из них, отчаявшись получить свои деньги в объеме, адекватном их стоимости в СССР, стали обивать пороги судебных инстанций. Впрочем, как бы ни были сформулированы иски и кого бы бывшие вкладчики ни призывали к ответу — Сбербанк, Минфин, Центробанк или правительство РФ, результат один: российские суды раз за разом штампуют отказные решения. Достоянием гласности стал лишь один случай, принесший вкладчику успех. Жительница Белгородской области в середине 90-х обратилась с иском к Сбербанку, требуя восстановления ее сбережений, которых хватало на приобретение квартиры по ценам 1991 года. Пятилетние судебные мытарства с многочисленными отменами решений и апелляциями закончились тем, что в 2002 году вкладчица заключила мировое соглашение с администрацией области о том, что она отзывает иск, а ей приобретают квартиру.
В том же 2002 году бывшие вкладчики Сбербанка добрались с исками о компенсациях до Европейского суда по правам человека. Суд в Страсбурге признал факт несения «неоправданных потерь» истцам, однако помочь им материально не смог: «Конвенция по правам человека не вменяет в обязанность государству поддерживать покупательную способность денежных сумм, размещенных в финансовых институтах».

В поисках справедливости

Однако будь российский бюджет даже профицитным, как до кризиса, резко увеличивать существующие темпы выплат нельзя, считает депутат Государственной думы Павел Медведев. Потому что эти деньги не имеют товарного покрытия, то есть не являются оплатой продукции или услуг. Они являются чистой эмиссией, провоцирующей столь же чистую инфляцию. Ни одно разумное правительство не пойдет на скачок инфляции без серьезных политических дивидендов. Но массовых выступлений советских вкладчиков не наблюдается, поэтому обеспечивать их лояльность инфляционными методами власти, скорее всего, не станут.

С другой стороны, мизерная компенсация советских вкладов создает недоверие граждан к Российскому государству, считает начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий. «Люди просто чувствуют себя обманутыми. А недоверие ведет к негативным процессам в экономике: например, к практически полному отсутствию долгосрочных вкладов («длинных» денег) в банковской системе», — утверждает эксперт. По его словам, в настоящее время 80% всех вкладов россиян — годовые депозиты, а 98% всех вкладов не превышают трех лет: «Где уж тут затевать долгосрочные модернизационные проекты, рассчитанные на десятилетия окупаемости…»

Павел Медведев считает, что Госдума в рамках созданной Рабочей группы по совершенствованию законодательства в сфере восстановления и защиты сбережений граждан может вернуться к некогда похороненной идее постепенной компенсации вкладов через бесплатный доступ пострадавших клиентов Сбербанка к собственности. Правда, в каком конкретно виде это будет происходить, депутат пока не знает: «Собственно, Рабочая группа и должна представить предложения о конкретных механизмах. Постараемся, чтобы они не стали мертворожденными».

По некоторым слухам из кулуаров Госдумы, ресурсом для восстановления доверия вкладчиков может быть выбрана земля под индивидуальное жилищное строительство либо под сельскохозяйственное производство. Во всяком случае в неофициальных обсуждениях звучат словосочетания «земельная облигация» и даже «земельный ваучер». Однако до конкретных решений еще очень далеко. Между тем, как подсчитали эксперты Комитета Госдумы по финансовому рынку, при сохранении нынешних темпов выплат компенсаций российскому бюджету для полного расчета по советским вкладам Сбербанка потребуется… 200 лет.

Существованию еврозоны угрожают более глубокие проблемы, нежели долговой кризис Греции, пишет миллиардер Джордж Сорос в своей статье для The Financial Times. По его мнению, учредители единой европейской валюты поставили телегу впереди лошади, не введя единого казначейства.

Отмар Иссинг, один из отцов единой европейской валюты, установил верный принцип для ее создания: еврозона должна была стать валютным, но не политическим союзом. Государства-участники учредили общий Центральный банк, но отказались создать единое ведомство по сбору налогов. Этот принцип был закреплен Маастрихтским договором (подписан в 1992 году), а евро стал уникальной и необычной конструкцией, чья жизнеспособность сейчас проверяется.

«Эта конструкция является, очевидно, дефектной», — отмечает Джордж Сорос. Полноценная валюта требует создания и центробанка, и министерства финансов, и казначейства. Нет необходимости использовать казначейство для налогообложения граждан на постоянной основе, однако оно должно быть доступно во время кризиса. Когда финансовая система находится на грани обвала, Центробанк может вливать ликвидность, но лишь Минфин может заниматься проблемами платежеспособности. Это общеизвестный факт, очевидный для всех, кто участвовал в создании евро. Иссинг признает, что он был среди тех, кто «начиная валютный союз без политического, ставил телегу впереди лошади», напоминает известный инвестор.

Реклама

Именно таким образом и был создан Евросоюз — установив ограниченные, но политически достижимые цели и сроки, прекрасно осознавая, что этого будет недостаточно и потребуются дополнительные меры. Но по различным причинам этот процесс приостановился, а ЕС во многом застыл в своей нынешней форме.

То же самое относится и к евро, считает Сорос. Обвал 2008 года выявил ошибки в структуре, когда членам зоны евро пришлось спасать свои банковские системы поодиночке. Греческий долговой кризис довел дело до наивысшего накала, и, если страны-участники не сделают шаг вперед, евро может развалиться.

Изначальная идея единой европейской валюты предполагала, что участники будут соблюдать ограничения Маастрихтского договора [дефицит госбюджета не более 3% ВВП, госдолг — менее 60% ВВП и проч.]. Однако предыдущий состав правительства Греции вопиюще нарушал их. Действующее правительство Георгиоса Папандреу, избранное в октябре 2009 года, чтобы навести порядок в стране, объявило, что бюджетный дефицит достиг 12,7% в прошлом году. Это шокировало и органы власти Евросоюза, и финансовые рынки.

План постепенного сокращения бюджетного дефицита, одобренный Евросоюзом, не успокоил рынки. Премии за риск по греческим гособлигациям продолжили колебаться около 3%. Если это будет продолжаться, есть реальная угроза, что Греция не сможет выбраться из трудностей. Дальнейшие урезания расходов бюджета снизят экономическую активность, сократят налоговые поступления и увеличат долг по отношению к ВВП. При таких угрозах премия за риск не вернется на приемлемый уровень без посторонней помощи. Рынок дефолтных свопов также лишь усугубляет ситуацию — он смещен в пользу тех, кто ставит на обвал.

В результате, на последней встрече Совета министров экономики и финансов министры впервые обязались «гарантировать финансовую стабильность еврозоны в целом». Однако до сих пор они не нашли механизма, так как существующие институциональные органы не позволяют этого делать, хотя статья 123 Лиссабонского договора и подводит законную базу.

Наиболее эффективным решением был бы выпуск совместно и индивидуально гарантированных еврооблигаций для рефинансирования, например, 75% долгов со сроком погашения, когда Афины смогут финансировать свои потребности. Это позволило бы заметно сократить стоимость финансирования, и стало бы равноценно расплате за обусловленный заем от МВФ.

Однако такое политически невозможно, так как Германия категорически против того, чтобы стать «кошельком» для расточительных партнеров. В силу этого необходимо искать иные схемы. «Очевидно, что необходимы более пристальный мониторинг и институциональные механизмы для финансовой поддержки... Вопрос в том, может ли быть выработана политическая воля для таких шагов», — заключает Сорос.

Напомним, что подобным пессимистичным образом Джордж Сорос настроен и в отношении доллара. Так, на последнем экономическом форуме в Давосе он заявил, что американская валюта более не является эталоном для финансово-резервных систем мира. «Текущий кризис является не только следствием спада, который наступил после бума на рынке жилья, в сущности это конец 60-летия непрерывной кредитной экспансии, основанной на долларе как на резервной валюте. Сейчас мир все более и более неохотно копит доллары», — считает 77-летний Сорос.

На этом фоне основные ставки фонд Сороса Soros Fund Management за последнее время делал на золото. Так, в четвертом квартале 2009 года он почти в три раза увеличил вложения в крупнейший торгуемый фонд SPDR Gold Trust, специализирующийся на золоте. Компания Сороса стала четвертым крупнейшим инвестором SPDR Gold Trust, купив дополнительно 3,7 млн акций в объеме 421 млн долларов, сообщается в документах для американской Комиссии по рынку ценных бумаг и биржам (SEC). Стоимость доли Soros Fund Management на 31 декабря 2009 года составляла 663 млн долларов, что является максимальным вложением фонда.

На валютных торгах евро продолжает испытывать давление: так, во вторник на нью-йоркской сессии пара евро/доллар упала ниже 1,35 и завершила активные торги на внутридневном минимуме. При восстановлении с уровня 1,3515 доллара за евро в начале европейской сессии пара евро/доллар наткнулась на сопротивление на подходе к 1,3550 доллара и снова опустилась в область 1,3520, отмечает Pro Finance Service . Средневзвешенный курс евро по итогам ЕТС на ММВБ расчетами today повысился на 0,64 копейки и составил 40,6447 рубля за евро. Средневзвешенный курс доллара расчетами tomorrow по состоянию на 11:30 мск упал на 12,01 копейки до 30,0309 рубля за доллар.